Análisis CIE AUTOMOTIVE 2014

1.- Descripción de la compañía: Es un grupo industrial internacional que diseña y fabrica globalmente componentes de automoción con más de 70 plantas en todo el mundo: Norteamérica (México y USA), Sudamérica (Brasil), Europa (España, Francia, Portugal, República Checa, Rumanía, Lituania, Rusia), Asia (China), y África (Marruecos).

2.- Evolución del negocio: El grupo ha incrementado un 74 % su beneficio neto en el primer semestre de 2015, hasta los 68,8 millones de euros, y el EBITDA ascendió a 187 millones de euros, un 33 % más que en el primer semestre de 2014. Este incremento se ha debido, a unos resultados récord de ventas que se ha reflejado en una facturación un 30 por ciento superior al mismo periodo de 2014.

3.- Opiniones sobre la cotización: Desde comienzos de 2013 la compañía ha mantenido de manera sostenida una tendencia alcista en su cotización, amparada por sus sucesivos buenos resultados, y que no parece que haya alcanzado su techo, toda vez que la compañía mejora en 2015 notablemente sus resultados y su posición financiera.

4.- Estimaciones de valoración: Aunque la cotización haya alcanzado ya altas cotas, estimamos que aún puede incrementarse un poco más, llegando sin problema a valer cuatro veces su valor en libros. Es una compañía con un balance sólido, y unas ventas y resultados positivos con crecimiento sostenido.

5.- Recomendación sobre la postura a tomar: en caso de ser titular de acciones, convendría COMPRAR, pues la acción puede seguir su tendencia alcista, dado que los resultados para 2015 prometen alcanzar una cifra récord. En caso de no contar con acciones, convendría COMPRAR, pues la acción cuenta con óptimas expectativas de cara al futuro.

IndicadoresCotizacionesPERPBVROEKeYield
Actuales14,84 €/acción23,62x3,98x16,86%4,23%1,17%
Estimados16,88 €/acción15,83x4,03x25,50%6,32%1,74%